Hoy, Citi anuncia el lanzamiento de los Certificados de Depósito Digitales referidos a acciones de compañías privadas. Se trata de un modelo directo y transparente que amplía el acceso a los mercados privados tanto para emisores como para inversionistas globales. Es la primera vez que una institución global de servicios financieros emite y actúa como custodio de certificados de depósito tokenizados que representan a compañías privadas.
A medida que los plazos de las ofertas públicas iniciales (OPI) se prolongan, las compañías privadas buscan vías alternativas para acceder a la liquidez en lugar de transitar por mercados secundarios fragmentados. Estos mercados a menudo presentan estructuras que, en algunos casos, pueden ser difíciles de entender, en las que intervienen múltiples intermediarios, con comisiones que no son tan transparentes. La nueva solución de Citi aborda esta brecha al ofrecer una solución nativa digital que es eficiente y económica, para un segmento históricamente ilíquido de los mercados de capitales.
Basándose en sus negocios líderes de Certificados de Depósito y Custodia, el modelo de Citi utiliza certificados de depósito tokenizados para ofrecer una alternativa flexible de nivel institucional capaz de satisfacer la escala necesaria para los mercados privados. Mientras que otras estructuras como los Vehículos de Propósito Especial (SPV) de terceros cumplen una valiosa función de mercado, el modelo de Citi puede reducir el potencial de complejidad y los costos ocultos, dado que Citi actúa como un único emisor y custodio de confianza.
Estos certificados aplican el producto de certificados de depósito digitales de los Servicios al Emisor de Citi a acciones del mercado privado, utilizando la infraestructura blockchain operada por SIX — uno de los primeros depositarios centrales digitales de valores totalmente regulados del mundo — para tokenizar esas acciones. Como parte de su colaboración con SIX, Citi actúa como custodio en la plataforma, responsable de la liquidación y custodia de los certificados de depósito tokenizados.
Esta nueva solución se puso en marcha con una transacción inaugural entre Kaleido, una plataforma institucional de tokenización y activos digitales y compañía del portafolio de Citi, y los inversionistas de su negocio Wealth, con el apoyo del negocio de Mercados Privados Secundarios de Citi. Este exitoso lanzamiento representa un esfuerzo coordinado bajo la iniciativa One Citi, al reunir a los equipos de Servicios al Emisor, Custodia, Gestión Patrimonial, Mercados y Ventures para mejorar la experiencia del cliente y establecer un modelo escalable para futuras emisiones.
Biswarup Chatterjee, Responsable de Alianzas e Innovación del negocio de Servicios de Citi, declaró: “A medida que los mercados privados siguen creciendo, también ha aumentado la necesidad de puntos de acceso diversos y de confianza. Nuestro producto de Certificados de Depósito Digitales está diseñado para ofrecer un servicio superior al cliente, proteger activos y facilitar la actividad en los mercados de capitales, con el mismo rigor característico de los mercados financieros tradicionales. La interoperabilidad del producto permitirá a Citi apoyar aún más a una gama más amplia de emisores e inversionistas y acompañar así la evolución continua de la infraestructura del mercado de activos digitales.”
Esta innovación está diseñada para garantizar que los emisores reciban una distribución y transferencia eficientes sin necesidad de cotizar en bolsa ni alterar los derechos de propiedad subyacentes. Las compañías mantienen el control sobre la votación y una estructura de gestión de tablas de capitalización más simplificada, al tiempo que amplían el alcance de los inversionistas.
Para los clientes de Citi Wealth, este producto amplía el acceso a ofertas mediante una estructura de inversión familiar. Al integrar certificados de depósito tokenizados en las plataformas existentes de gestión patrimonial, Citi tiene como objetivo mejorar la opcionalidad del cliente, al tiempo que mantiene las salvaguardas operativas y la experiencia del cliente que los inversionistas esperan.
“A medida que los activos digitales transforman la evolución de los mercados financieros, nuestra prioridad es garantizar que los clientes de Citi Wealth puedan interactuar con estos nuevos productos de forma segura y familiar”, afirmó Deborah Querub, directora de Activos Digitales de Citi Wealth. “Nuestro objetivo es ampliar de forma responsable el acceso a nuevos tipos de oportunidades de inversión, preservando las estructuras, protecciones y experiencias que nuestros clientes esperan. Esta operación supone un paso incremental en nuestro proceso de aprovechar las capacidades digitales para mejorar las opciones para nuestros clientes de Citi Wealth.”
La primera emisión de los Certificados de Depósito Digitales de Citi se completó hoy junto con Kaleido. Su fundador y CEO, Steve Cerveny, comentó: “Las compañías privadas como la nuestra están aumentando su escala con más rapidez que las estructuras que nos rodean. Este modelo finalmente aporta un nivel de profesionalismo y transparencia a la formación de capital en el mercado privado sin precedentes. Los Certificados de Depósito Digitales de Citi nos permiten explorar nuevos caminos de crecimiento manteniendo la agilidad que hace competitivas a las compañías privadas, y esa es una ventaja para los fundadores que planifican a largo plazo.”
Citi está considerando futuras extensiones de esta oferta para operar tanto en infraestructuras digitales como tradicionales del mercado financiero, así como en múltiples redes blockchain.
